در حالی که طرفداران بیت‌کوین (BTC) معمولاً این ارز دیجیتال را به عنوان نسخه دیجیتالی طلا می‌بینند، گزارشی جدید از بانک جهانی استاندارد چارترد پیشنهاد می‌کند که سرمایه‌گذاران باید بیت‌کوین را بیشتر شبیه به یک سهام فناوری با مزایای اضافی در نظر بگیرند.
همبستگی بیت‌کوین با شاخص نزدک
تیم استاندارد چارترد به رهبری جف کندریک بیان کرد که همبستگی بیت‌کوین با شاخص نزدک تقریباً همیشه قوی‌تر از همبستگی آن با طلا بوده است. در حالی که بیت‌کوین ممکن است در مواقعی از بحران اقتصادی مانند بحران بانکی منطقه‌ای ۲۰۲۳ (۱۴۰۲ شمسی) یا مسیر بدهی غیرقابل‌پایداری ایالات متحده به عنوان یک پناهگاه امن عمل کند، واقعیت این است که به ندرت نیاز به چنین پوشش‌هایی وجود دارد و همین امر باعث شده بیت‌کوین رفتار بیشتری مانند یک سهام فناوری سنتی داشته باشد.
بیت‌کوین: یک سهام فناوری یا پوشش مالی؟
کندریک اظهار داشت: “سرمایه‌گذاران می‌توانند بیت‌کوین را هم به عنوان پوششی در برابر مالی سنتی و هم به عنوان بخشی از تخصیص فناوری خود ببینند.” با این حال، حداقل “در کوتاه‌مدت، بیت‌کوین ممکن است بهتر به عنوان یک سهام فناوری دیده شود تا به عنوان پوششی در برابر مسائل مالی سنتی.”
ترکیب بیت‌کوین در پورتفولیوهای فناوری
با بازی با ایده بیت‌کوین به عنوان بخشی از پورتفولیوهای فناوری، گزارش پیشنهاد داد که شاخص به‌اصطلاح “هفت شگفت‌انگیز” (Mag 7) که شامل نام‌های بزرگ فناوری مانند اپل، آلفابت، مایکروسافت، انویدیا، آمازون، متا و تسلا است، به “هفت شگفت‌انگیز به علاوه بیت‌کوین” تغییر یابد و بیت‌کوین جایگزین تسلا شود.
نتیجه؟ این ترکیب جدید به نام Mag7B در هفت سال گذشته بازدهی بهتری با نسبت ریسک به بازدهی بالا و نوسانات کمتر از گروه اصلی داشته است. کندریک اظهار داشت که Mag7B به طور متوسط حدود ۱٪ بیشتر عملکرد داشته و نوسانات سالانه آن تقریباً ۲٪ کمتر بوده است، که این مزیتی کلیدی برای سرمایه‌گذاران نهادی و تخصیص‌دهندگان بزرگ دارایی است.
کندریک خاطرنشان کرد: “بیت‌کوین باید به عنوان ابزاری چندمنظوره در پرتفوی‌های سرمایه‌گذاری دیده شود. این امر می‌تواند امکان خریدهای نهادی بیشتری را فراهم کند.”
افزایش تنوع پرتفوی‌های سرمایه‌گذاری با بیت‌کوین
مدیران دارایی به طور پیوسته برای گنجاندن بیت‌کوین در پرتفوی‌های سرمایه‌گذاری به منظور تنوع‌سازی بیشتر تلاش کرده‌اند. به عنوان مثال، بلک‌راک، بزرگترین مدیر دارایی جهان، توصیه کرده است که تا ۲٪ از پرتفوی‌های سنتی سهام و اوراق قرضه به بیت‌کوین اختصاص یابد. در همین حال، مدیرانی مانند ۲۱Shares و Bitwise صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) را که شامل طلا و بیت‌کوین به عنوان دارایی‌های مکمل هستند، راه‌اندازی کرده‌اند.
