چکیده
- بیت‌کوین با بازیابی قیمت به بالای ۸۵,۰۰۰ دلار، رشد تقریباً ۱۰ درصدی در هفته گذشته تجربه کرد.
- اندیکاتورهای زنجیره‌ای نشان می‌دهند که بیت‌کوین در چرخه فعلی همچنان کم‌ارزش است.
- تعداد بیت‌کوین‌های موجود در صرافی‌ها به سطح سال ۲۰۱۸ بازگشته و به ۲.۴۳ میلیون واحد کاهش یافته است.
بیت‌کوین در هفته گذشته پس از یک دوره فشاری نزولی، بازگشت قابل‌توجهی را تجربه کرده است. این ارز دیجیتال پس از افت به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار به دلیل نوسانات تعرفه‌ای، حالا با قیمتی بالای ۸۵,۰۰۰ دلار معامله می‌شود.
روندهای زنجیره‌ای بیت‌کوین نشان‌دهنده ادامه روند صعودی
به‌نظر می‌رسد که مقاومت بازار بر اساس چند شاخص مهم بنیان‌گذاری شده است. طبق گزارش اخیر تحلیلگر کریپتوکوانت، بوریس‌وست، اندیکاتورهای زنجیره‌ای مختلف نشان می‌دهند که بیت‌کوین در چرخه فعلی همچنان کم‌ارزش است.
این تحلیل به کاهش ذخایر صرافی‌ها، نسبت عرضه استیبل‌کوین که نشان‌دهنده نقدینگی موجود برای خریدهای جدید است، و نرخ‌های تامین مالی نرمال شده که ممکن است نشان‌دهنده کاهش خطرات ناشی از شرایط بازار داغ باشد، اشاره دارد.
یکی از نکات جالب توجه در تحلیل بوریس‌وست، کاهش مداوم ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها است که به سطح سال ۲۰۱۸ بازگشته است. تعداد کل بیت‌کوین‌ها در صرافی‌ها حدود ۲.۴۳ میلیون واحد است که از ۳.۴ میلیون واحد در اوج بازار صعودی ۲۰۲۱ کاهش یافته است.
این کاهش به معنای تغییر به سمت رفتار نگهداری بلندمدت در میان سرمایه‌گذاران است که عرضه موجود برای فروش فوری را محدود می‌کند و احتمالاً به فشار قیمتی صعودی کمک می‌کند.
علاوه بر این، نسبت عرضه استیبل‌کوین (SSR) در حال حاضر ۱۴.۳ است. SSR معیاری برای سنجش قدرت خرید موجود در بازار از طریق استیبل‌کوین‌ها است.
نسبت SSR پایین‌تر نشان‌دهنده قدرت خرید بالاتر و پتانسیل برای فعالیت خرید بیشتر است. با توجه به اینکه SSR به سطح‌های بالای دیده شده در اوج چرخه قبلی نرسیده است، این داده‌ها نشان می‌دهند که سرمایه هنوز در حاشیه قرار دارد و ممکن است با تثبیت یا افزایش قیمت‌ها به کار گرفته شود.
نرخ‌های تامین مالی نرمال و اثرات صعودی
یکی از عوامل مهم دیگری که در گزارش برجسته شده، نرمال‌سازی نرخ‌های تامین مالی است. در طول بالاترین قیمت‌های تاریخ بیت‌کوین، نرخ‌های تامین مالی به دلیل افزایش سریع پوزیشن‌های خرید افزایش یافتند که نشان‌دهنده بازاری داغ و افزایش خطرات کوتاه‌مدت بود.
اما از زمان اصلاح، این نرخ‌ها به وضعیت خنثی بازگشته‌اند و در محدوده بین ۰.۰۰٪ تا ۰.۰۱٪ قرار دارند. این بازگشت به تعادل به‌عنوان تنظیم مجدد احساسات بازار تفسیر می‌شود و احتمال کاهش نزولی فوری ناشی از پوزیشن‌های خرید بیش از حد اهرم‌شده را کاهش می‌دهد.
گزارش نتیجه‌گیری می‌کند که ترکیب کاهش ذخایر صرافی، SSR پایدار و نرخ‌های تامین مالی آرام، دیدگاهی سازنده برای بیت‌کوین در کوتاه‌مدت پشتیبانی می‌کند.
در حالی که عوامل کلان اقتصادی گسترده‌تر مانند محیط تعرفه جهانی و سیاست پولی به تاثیرگذاری بر احساسات ادامه خواهند داد، دینامیک‌های زنجیره‌ای فعلی نشان می‌دهند که اعتماد سرمایه‌گذاران همچنان قوی است.
اکنون تمرکز بر این است که آیا این شرایط به روند صعودی پایدار تبدیل می‌شوند یا اینکه دوره‌ای از تثبیت قبل از حرکت بزرگ بعدی رخ خواهد داد.
