تونی “گاوی” سورینو، تحلیلگر مشهور رمزارز، اخیراً در شبکه اجتماعی X تحلیل جامعی از رفتار تاریخی قیمت بیت‌کوین ارائه کرده است. این تحلیل با نگاهی چرخه‌ای، که بسیاری از جامعه کریپتو (چه گاوها و چه خرس‌ها) بر اهمیت آن توافق دارند، انجام شده است.
تونی سورینو بر مفهوم چرخه‌های چهار ساله بیت‌کوین تمرکز کرده و نشان می‌دهد که چگونه قله‌ها و دره‌ها به طور مداوم به عنوان دوره‌هایی از بیشترین فرصت‌ها و بیشترین ریسک‌ها برای سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین شناخته می‌شوند. این تحلیل در حالی منتشر شده که بیت‌کوین اخیراً به قیمت زیر ۹۰,۰۰۰ دلار در اسفند ماه کاهش یافته است.
چرخه‌ها و تأثیرشان بر احساسات بازار: از دره‌های فرصت تا قله‌های ریسک
تحلیل سورینو از یک باور بنیادین در صنعت رمزارز آغاز می‌شود؛ این باور که بیت‌کوین در چرخه‌های مشخصی عمل می‌کند که معمولاً حدود چهار سال به طول می‌انجامد و عمدتاً با چرخه‌های نصف شدن پاداش بلاک مرتبط است. دیدگاه فنی او بر اساس شاخص چرخه بیت‌کوین در نمودار کندل استیک ماهانه است که به سال ۲۰۱۳ بازمی‌گردد.
همان‌طور که در نمودار زیر مشاهده می‌شود، بیت‌کوین در تاریخ خود چهار چرخه مشخص را پشت سر گذاشته است. سورینو توضیح می‌دهد که این چرخه‌ها باید از دید “دره به دره” مشاهده شوند. دره‌ها تاریک‌ترین لحظات بازار هستند، اما همچنین نمایانگر نقطه‌ای از حداکثر فرصت مالی می‌باشند.
با پیشرفت این چرخه‌ها، بیت‌کوین از دوره‌های افزایش خوش‌بینی عبور کرده و به آنچه تحلیلگر “قله‌های چرخه‌ای” می‌نامد، می‌رسد. این قله‌ها در نمودار او با رنگ قرمز مشخص شده‌اند و دوره‌هایی را نشان می‌دهند که بیت‌کوین به نقطه بیشترین ریسک مالی رسیده است. این موضوع در حرکت‌های قیمتی بعدی مشاهده می‌شود، جایی که قیمت بیت‌کوین بلافاصله پس از گذر از هر قله چرخه‌ای به اوج خود می‌رسد.
بیت‌کوین در چرخه بازار فعلی خود، درست قبل از رسیدن به بالاترین قیمت تاریخی خود در ژانویه ۲۰۲۵، به قله چرخه‌ای خود رسیده است. اگر چرخه‌های گذشته هر نشانه‌ای باشند، ماه‌های آینده می‌تواند نشان دهد که آیا اوج قیمت قبلاً ثبت شده است یا خیر.
قله‌های راست‌تبدیل شده: آیا بیت‌کوین در این چرخه زمان را از دست می‌دهد؟
بیت‌کوین از بهمن ماه در مسیر اصلاح قیمت قرار داشته و در حال حاضر ۲۰٪ از این اوج قیمت ۱۰۸,۷۸۶ دلاری کاهش یافته است. قیمت بیت‌کوین حتی تا ۷۸,۷۸۰ دلار در دومین هفته اسفند ماه کاهش یافته است و واکنش‌هایی را برانگیخته که آیا این رمزارز به اوج قیمت خود در این چرخه رسیده است یا خیر.
با این حال، بیت‌کوین ممکن است هنوز در وضعیت «درون جنگل» نباشد، زیرا همه قله‌ها بلافاصله به اوج‌های بازار منتهی نمی‌شوند. سورینو اشاره کرد که چرخه‌های گذشته دارای قله‌های “راست‌تبدیل شده” بوده‌اند، جایی که بیت‌کوین حتی پس از عبور از قله کمی به افزایش ادامه داده است. صعود سال ۲۰۱۷ به عنوان راست‌تبدیل‌ترین مورد معرفی شده است، جایی که حرکت قیمت برای مدتی پس از قله منطقه قرمز قوی باقی ماند. برعکس، سایر چرخه‌ها بلافاصله پس از رسیدن به این نقطه بیشترین ریسک، شروع به معکوس شدن کردند.
بر اساس مدل سورینو، به نظر می‌رسد بیت‌کوین از قله قرمز عبور کرده است، اما این امر تأیید نمی‌کند که اوج قیمت هنوز ثبت شده است. در عوض، به این معنی است که حاشیه خطا به سرعت در حال کاهش است. هرچه بیت‌کوین بعد از این نقطه به اصلاح ادامه دهد، خطر فاز نزولی بیشتر می‌شود.
در حال حاضر، بیت‌کوین در تلاش برای بازیابی حرکت صعودی است و در زمان نگارش این مقاله به قیمت ۸۷,۳۰۰ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده ۳.۶٪ افزایش در ۲۴ ساعت گذشته است. بسیاری از تحلیلگران دیگر معتقدند که قیمت بیت‌کوین ممکن است امسال همچنان به سطوح بالاتری دست یابد پیش از آنکه یک اوج قطعی تایید شود.
