چکیده
- تحلیل‌های اخیر نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران خرد به سمت XRP روی آورده‌اند، در حالی که بازار بیت‌کوین به سمت شرایط نزولی حرکت می‌کند.
- فعالیت آدرس‌های روزانه XRP به نسبت بیت‌کوین افزایش قابل توجهی داشته است.
- کاهش اطمینان در بازار XRP با نشان دادن علائم نزولی و کاهش نسبت سود/زیان تحقق‌یافته همراه است.
شرکت تحلیل داده‌های زنجیره‌ای، گلس‌نود، تغییر جالب توجهی در اولویت‌های سرمایه‌گذاران خرد مشاهده کرده است که به XRP به عنوان نقطه تمرکز توجهات سفته‌بازانه اشاره دارد. یافته‌های این گزارش، که در گزارش تازه منتشرشده “Rippling Away” آمده است، نشان می‌دهد در حالی که شاخص‌های بازار بیت‌کوین به سمت منطقه نزولی حرکت می‌کنند، XRP افزایش چشمگیری در جریان سرمایه و فعالیت کاربران داشته است، هرچند نشانه‌هایی از کاهش این روند نیز دیده می‌شود.
براساس گزارش گلس‌نود، بیت‌کوین بین محدوده قیمتی ۷۶,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلار در حال تثبیت است. شاخص‌هایی مانند نسبت سود/زیان تحقق‌یافته نشان‌دهنده “نشانه‌های خستگی فروشندگان در کوتاه‌مدت، اما هنوز نشانه‌ای از شروع دوباره حرکت صعودی پایدار” هستند.
علاوه بر این، یک “Death-Cross” زنجیره‌ای بلندمدت نشان می‌دهد که ضعف فعلی بازار می‌تواند برای مدتی باقی بماند. “عرضه در ضرر” همچنان در سطح بالای ۴.۷ میلیون بیت‌کوین قرار دارد که نشان‌دهنده عمق استرس سرمایه‌گذاران است. این شرایط به گفته گلس‌نود نشانه‌ای از “تشدید شرایط نزولی” برای ارز دیجیتال پیشتاز است.
رشد توجه به XRP در میان سرمایه‌گذاران خرد
در مقابل، گلس‌نود به XRP به عنوان نمادی از افزایش سفته‌بازی‌های خرده‌فروشی در این دوره اشاره می‌کند. این گزارش بیان می‌کند: “در این دوره خاص، ریپل (XRP) به عنوان دارایی محبوبی برای تجارت در بین سرمایه‌گذاران خرد بوده است و مطالعه رفتار آن می‌تواند به عنوان معیاری برای سنجش تقاضای سفته‌بازانه خرده‌فروشی استفاده شود.”
از زمان پایین‌ترین نقطه در چرخه ۲۰۲۲، آدرس‌های فعال روزانه XRP به طور میانگین فصلی “۴۹۰٪” افزایش یافته‌اند، در حالی که بیت‌کوین تنها رشد ۱۰٪ داشته است. این تفاوت چشمگیر نشان‌دهنده اشتیاق جامعه خرده‌فروشی به XRP است که گلس‌نود آن را نشانه‌ای از اشتهای سفته‌بازانه گسترده‌تر در بازار می‌بیند.
اشتیاق به XRP منجر به تقریباً دو برابر شدن “سرمایه تحقق‌یافته” آن شده است، که از ۳۰.۱ میلیارد دلار به ۶۴.۲ میلیارد دلار در جریان رشد قیمت از دسامبر ۲۰۲۴ تا اوایل ۲۰۲۵ افزایش یافته است. گلس‌نود تخمین می‌زند که حدود ۳۰ میلیارد دلار از این سرمایه جدید در شش ماه گذشته وارد شده است، که نشانه‌ای از موج تازه‌ای از مشارکت‌کنندگان بازار است.
همراه با افزایش سریع جریان سرمایه، تمرکز ثروت در دستان سرمایه‌گذاران جدید افزایش یافته است. با این حال، گلس‌نود نیز هشدار می‌دهد: “وقتی این افزایش تند با مشارکت خرده‌فروشی سنگین همراه می‌شود، نشانه‌های احتیاط به‌وجود می‌آورد.”
این شرکت هشدار می‌دهد که این سرمایه‌گذاران جدید نسبت به نوسانات نزولی آسیب‌پذیر هستند، به‌ویژه که مبنای هزینه XRP بیش از حد سنگین شده است. بنابراین، با وجود هیجان اولیه، گزارش نشان‌دهنده کاهش تقاضای سفته‌بازانه از اواخر فوریه ۲۰۲۵ است.
نسبت سود/زیان تحقق‌یافته XRP از ژانویه ۲۰۲۵ به صورت پیوسته کاهش یافته است که نشان‌دهنده کاهش سودآوری و “کاهش اعتماد” است. این ممکن است بازتابی از ساختار بازار شکننده‌تری باشد، جایی که بخش‌های بزرگی از دارندگان نسبتاً جدید با ضررهای کاغذی در حال افزایش روبرو هستند.
این تحلیل نشان می‌دهد که ساختار بازار XRP به سمت سنگینی هزینه‌دار شدن تمایل دارد و بسیاری از سرمایه‌گذاران در مبناهای هزینه نسبتاً بالا گرفتار شده‌اند. این شکنندگی در موقعیت XRP نیز ممکن است نشان دهنده احتیاط گسترده‌تر در بازارهای آلتکوین‌های خرده‌فروشی باشد.
در مجموع، تحقیقات اخیر گلس‌نود نشان‌دهنده تفاوت در چشم‌انداز فعلی دارایی‌های دیجیتال است. در حالی که کاهش بیت‌کوین به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار افزایش ضررها برای دارندگان بلندمدت را تحریک کرده است، افزایش شهاب‌سنگی XRP و کاهش متعاقب آن نشان‌دهنده بازاری تحت تأثیر اشتیاق کوتاه‌مدت خرده‌فروشی است که ممکن است به نقطه اشباع نزدیک شود.
گزارش نتیجه‌گیری می‌کند: “برای دارایی‌های سفته‌بازانه‌تر همچون XRP، ممکن است تقاضا به اوج خود رسیده باشد”، و “احتیاط تا زمان ظهور نشانه‌های بهبود قوی ممکن است لازم باشد.”
در زمان نگارش این گزارش، XRP به قیمت ۲.۰۰ دلار معامله می‌شد.
