حرکت بزرگ بعدی بیت‌کوین؟ تحلیل بازار: آماده باشید

قیمت بیت‌کوین، پس از کاهش شدیدی که به دلیل نگرانی‌ها از سیاست‌های تعرفه‌ای دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا ایجاد شد، به ۸۰,۰۰۰ دلار بازگشت. در ساعات گذشته، بازار ارزهای دیجیتال شاهد فروش وحشت‌آلودی بود که ناشی از نگرانی‌های اقتصادی در بخش‌های مختلف بود.

حفظ ارزش بازار در ۱.۵ تریلیون دلار با رشد تسلط بیت‌کوین

بر اساس داده‌های بازار، ارزش بازار بیت‌کوین با وجود نوسانات اخیر قیمتی، در حال حاضر به ۱.۵ تریلیون دلار رسیده است. در حالی که بیت‌کوین به‌طور جزئی بهبود یافته، آلت‌کوین‌ها همچنان با زیان‌های بیشتر دست‌وپنجه نرم می‌کنند.

تسلط بیت‌کوین در بازار کلی ارزهای دیجیتال به ۶۰٪ رسیده است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال پناه بردن به این دارایی بزرگ دیجیتال در دوران نامطمئن باشند.

به گفته تحلیل‌گران بازار، واکنش بازار به دغدغه‌های اقتصادی کلی است و نه مسائل خاص رمزارز.

$BTC futures open interest sits at $34.5B. While there was a brief recovery from the $33.8B low on April 3, the broader downtrend remains intact. Futures exposure continues to unwind as traders reduce risk in response to declining price momentum. pic.twitter.com/ZX06yOCtsA

— glassnode (@glassnode) April 7, 2025

بازار فیوچرز نشان دهنده مقاومت غیرمنتظره

بر اساس گزارش‌های Glassnode، سود باز فیوچرز بیت‌کوین به ۳۴.۵ میلیارد دلار کاهش یافته و نشان‌دهنده بهبودی کوتاه مدت از کف ۳۳.۸ میلیارد دلاری در ۳ آوریل است، اما روند کلی نزولی همچنان برقرار است. معامله‌گران به کاهش مواجهه خود در این معاملات ادامه می‌دهند زیرا شتاب قیمت بیت‌کوین کند شده است.

از ۲۵ مارس، سود باز مبتنی بر نقدینگی از ۳۰ میلیارد دلار به ۲۷ میلیارد دلار کاهش یافته است. سود باز مبتنی بر رمز ارز نیز در همین مدت از ۷.۵ میلیارد دلار به ۶.۹ میلیارد دلار کاهش یافته است. ارقام جدید نشان می‌دهند که سود باز مبتنی بر رمز ارز دوباره در حال افزایش است، که نشان می‌دهد برخی معامله‌گران به موقعیت‌های خطرناک تر بازگشته‌اند.

سهم قراردادهای فیوچرز با وثیقه رمز ارزی از سود باز از ۱۹٪ در ۵ آوریل به ۲۱٪ رسیده است. این تغییر ممکن است بازار را به تغییرات قیمت حساس‌تر کند و در نتیجه منجر به افزایش نوسانات در روزهای آینده شود.

محدود بودن لیکوییدیشن‌ها نشان‌دهنده فروش کنترل‌شده

در ۲۴ ساعت گذشته، لیکوییدیشن فیوچرز بیت‌کوین به ارزش ۵۸ میلیون دلار بود که از این مقدار، ۴۲ میلیون دلار مربوط به پوزیشن خرید و ۱۶.۶ میلیون دلار مربوط به پوزیشن فروش بود. ناظران بازار اشاره می‌کنند که این مقدار لیکوییدیشن با توجه به افت ۱۰ درصدی قیمت بیت‌کوین نسبتاً کم است.

Total $BTC futures liquidations hit $58.8M over the past 24h. Longs took the heavier hit with $42.1M wiped out vs. $16.6M in shorts. Despite the price dropping 10%, this liquidation size is relatively modest, suggesting limited leverage chasing upside. pic.twitter.com/104kM2XQoF

— glassnode (@glassnode) April 7, 2025

اعداد نسبتاً کم لیکوییدیشن نشان می‌دهند که بازار قبل از فروش گسترده، به شدت اهرمی نشده بود. لیکوییدیشن‌های پوزیشن خرید تقریباً ۷۳٪ از کل لیکوییدیشن‌های فیوچرز را تشکیل می‌دهند که نشان‌دهنده احساس مثبت قبل از اصلاح است.

این اعداد در مقایسه با رویدادهای بازار در فوریه و مارس، که در آن لیکوییدیشن‌های روزانه بیش از ۱۴۰ میلیون دلار بود، به مراتب کمترند. روند فعلی نشان‌دهنده کاهش قیمت ساختاری است که عمدتاً توسط فروش اسپات و نه موجی از لیکوییدیشن‌های اجباری ناشی از مواضع بیش از حد اهرمی‌شده، تحریک شده است.

ورود مستمر سرمایه‌گذاران نهادی به بازار

گزارش‌ها حاکی از افزایش تقاضای نهادی به‌رغم نوسانات اخیر بازار است. آمارها نشان می‌دهند که ۷۶ نهاد جدید با بیش از ۱۰۰۰ بیت‌کوین در دو ماه گذشته به شبکه پیوسته‌اند که این به معنای افزایش ۴.۵ درصدی در تعداد دارندگان بزرگ بیت‌کوین است.