کاهش تقاضا برای وام‌دهی دیفای در پی نوسانات بازار رمزارزها

کاهش تقاضا برای وام‌گیری در دیفای

تقاضا برای وام‌گیری در پروتکل‌های امور مالی غیرمتمرکز (دیفای) به دنبال نوسانات اخیر در بازار رمزارزها به شدت کاهش یافته است. این وضعیت نشان‌دهنده کاهش اهرم مالی گسترده است زیرا سرمایه‌گذاران از موقعیت‌های پرریسک خود دست می‌کشند.

کاهش نرخ سود ارزهای پایدار

نرخ سود میانگین دلار پایدار که پروتکل‌های دیفای به وام‌دهندگان پرداخت می‌کنند، به ۲.۸ درصد در روز سه‌شنبه رسید که کمترین مقدار طی یک سال گذشته بوده است. این نرخ به طور قابل توجهی کمتر از نرخ‌های پولی بازار‌های سنتی است که به ۴.۳ درصد می‌رسد و کاهش چشمگیری نسبت به اوج بازار رمزارزها در اواسط دسامبر دارد، زمانی که نرخ‌های دیفای بیش از ۱۸ درصد بود.

رایان رودنباف، مدیرعامل وال‌فیسِر لب، توضیح داد که این کاهش عمدتا به دلیل حرکت بازار به سمت محیط کم‌ریسک‌تر است که باعث کاهش تقاضا برای وام‌گیری در پروتکل‌ها شده است.

تأثیرات کاهش اهرم مالی

این تغییرات نشان‌دهنده گسترش حس احتیاط در بازارهای رمزارزی است که در نتیجه آن سرمایه‌گذاران از به کارگیری اهرم‌های مالی خودداری می‌کنند. با بازپرداخت وام‌ها و تسویه شدن موقعیت‌های کم‌پشتوانه، تقاضا برای وام‌گیری کاهش می‌یابد. در همین حال، داده‌های vaults.fyi نشان می‌دهند که سپرده‌های قابل وام‌دهی در پروتکل‌ها ثابت باقی مانده، به این معنی که درآمدهای کاهش‌یافته از وام‌گیرندگان در میان همان تعداد وام‌دهنده تقسیم می‌شود و فشار کاهشی بر بازدهی‌ها وارد می‌کند.

افزایش تسویه‌ها در بازارهای دیفای

کاهش شدید بازدهی و کاهش اهرم مالی با سقوط بازارهای رمزارزی این آخر هفته تشدید شد، به طوری که پروتکل‌های بزرگ وام‌دهی دیفای موجی از تسویه‌ها را به دنبال کاهش سریع قیمت دارایی‌ها گزارش دادند. بیت‌کوین و اتر، دو دارایی عمده‌ای که برای وام‌های رمزارزی به عنوان وثیقه استفاده می‌شوند، با کاهشی ۱۰ تا ۱۵ درصدی به کمتر از ۷۵۰۰۰ دلار و ۱۵۰۰ دلار رسیدند.

اومر گلدبرگ، مدیرعامل شرکت تجزیه و تحلیل دیفای Chaos Labs، با استناد به داده‌های آن‌چین افزود که Aave، بزرگترین بازار وام‌دهی غیرمتمرکز از نظر ارزش کل قفل شده (TVL)، بیش از ۱۱۰ میلیون دلار در تسویه‌های اجباری در طول افت بازار از یکشنبه تا دوشنبه پردازش کرده است.

Sky (پیش‌تر MakerDAO)، صادرکننده استیبل‌کوین ۷ میلیارد دلاری USDS و یکی از بزرگترین پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای، نیز وثیقه یک نهنگ اتر را با مبلغ ۷۴ میلیون دلار و ۶۷,۵۷۰ اتر که در زمان معامله ۱۰۶ میلیون دلار ارزش داشت، تسویه کرد. داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد که یک وام‌دهنده بزرگ دیگر با ۶۵,۰۰۰ اتر به عنوان وثیقه برای جلوگیری از سرنوشت مشابه، بخشی از وام ۶۶ میلیون دلاری خود را بازپرداخت کرد و بدهی باقی‌مانده را به ۲۸ میلیون دلار رساند.

داده‌های DefiLlama نشان می‌دهد که ارزش کل دارایی‌های وام‌گرفته‌شده در Aave به ۱۰ میلیارد دلار در روز سه‌شنبه کاهش یافت، که کاهش شدیدی نسبت به بیش از ۱۵ میلیارد دلار در اواسط دسامبر دارد. Morpho، دیگر پروتکل کلیدی وام‌دهی، نیز کاهش مشابهی به ۱.۷ میلیارد دلار از ۲.۴ میلیارد دلار در همان دوره داشت.