چکیده
- باب لوکاس، تحلیل‌گر ارز دیجیتال، نسبت به افت احتمالی بیتکوین هشدار داده و بخشی از سبد سرمایه‌گذاری خود را به فروش رسانده است.
- وی معتقد است بازار بیتکوین ممکن است به پایان چرخه فعلی نزدیک شود و ریسک کاهش قیمت‌ها افزایش یافته است.
- لوکاس بیان می‌کند که شرایط اقتصادی جهانی می‌تواند تأثیر منفی بر بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد.
باب لوکاس، تحلیل‌گر با تجربه ارزهای دیجیتال، اخیراً نسبت به کاهش نمایش بیتکوین هشدار داده و اعلام کرده که با وجود حفظ چرخه صعودی، احتمال به اوج رسیدن بیتکوین در این چرخه چهار ساله افزایش یافته است. در به‌روزرسانی که در ۲۰ فروردین منتشر شد، لوکاس توضیح داد که دلیل فروش یک‌سوم از سبد سرمایه‌گذاری خود به ارزش ۷۹۵۰۰ دلار، تحلیل تکنیکال و شرایط نامناسب اقتصادی است.
لوکاس گفت: «همچنان فکر می‌کنم که می‌توانیم در اواخر سال جاری یا اوایل سال آینده به اوج در این چرخه چهار ساله برسیم»، اما اضافه کرد که نوسانات اخیر قیمت و شکست‌های ساختاری در نمودارها نیاز به رویکردی محتاطانه‌تر دارد. او تصریح کرد: «نمی‌گویم که این نقطه اوج چرخه است، اما می‌گویم احتمال اوج گرفتن افزایش یافته است… از احتمال کم‌ریسک به چیزی مانند یک‌سوم، یعنی ۳۳ درصد رسیده‌ایم.»
تردید در چرخه صعودی بیتکوین
این تغییر سبد، که تخصیص بیتکوین آن را به ۲۷ بیتکوین کاهش می‌دهد و باقیمانده را نقد نگه می‌دارد، به معنای پیش‌بینی سقوط قریب‌الوقوع نیست بلکه یک راهکار برای مقابله با افزایش ریسک‌های نزولی است. لوکاس تأکید کرد که تصمیم او واکنشی یا احساسی نبود، بلکه با استراتژی طولانی‌مدتی که بر اساس ساختار چرخه‌ای تاریخ قیمت بیتکوین استوار است، همخوانی دارد.
وی به ویدئویی که در بهمن‌ماه منتشر کرده بود، اشاره کرد و گفت که اگر چرخه هفتگی بعدی نتواند حمایت را حفظ کند و کف‌های اخیر را بشکند، مشکلات عمیق‌تری را نشان می‌دهد. او گفت: «در سال سوم یک بازار صعودی، نمی‌خواهید افت‌های مهمی مانند آنچه در بهمن داشتیم ببینید… و سپس شکسته شود. این اتفاق به‌ندرت رخ می‌دهد.»
لوکاس به مجموعه‌ای از شکست‌های خط روند و شکست‌های حیاتی در حمایت‌های نمودار هفتگی و ماهانه اشاره کرد. با اینکه اذعان داشت شکست‌های تکنیکال به‌تنهایی پیش‌بینی‌کننده‌های قابل اعتمادی برای نقاط اوج چرخه نیستند، اما اظهار کرد که آن‌ها به نظریه‌ای که ممکن است بازار وارد فاز نزولی چرخه چهار ساله شود، وزن بیشتری می‌دهند. «ما اکنون… ۲۹ ماه در چرخه هستیم»، وی افزود، «بنابراین اکنون به حدی رسیده که باید کمی جدی‌تر بگیرم.»
با وجود این تحلیل‌گر بلندمدت همچنان به دیدگاهی صعودی باقیمانده و با اشاره به عملکرد قوی قیمت، ورود جریان‌های سرمایه‌گذاری ETF و پذیرش نهادی، هشدار داد که تحولات اقتصادی کلان می‌تواند نزولی کوتاه‌مدت را تسریع کند. وی خاطرنشان کرد: «یک مشکل اقتصادی جدی در اینجا وجود دارد که با تعرفه‌ها، تجارت و اقتصاد مرتبط است… این می‌تواند به یک رکود جهانی کامل تبدیل شود.»
در چنین شرایطی، احتمال جداشدن کامل بیتکوین از دارایی‌های پرریسک، به‌نظر لوکاس، غیرواقعی است. «با توجه به تازگی ETFها و مشارکت نهادی در بیتکوین، اعتقاد دارم که جداشدن کامل… احتمالاً غیرواقعی است.»
کارشناسی از سناریوی نزولی ممکن گفت که در آن بیتکوین به سطح ۵۲,۰۰۰ دلار کاهش می‌یابد که تقریباً ۵۰ درصد از اوج‌های ژانویه است. در حالی که تأکید کرد این پیش‌بینی نیست، اما گفت چنین حرکتی می‌تواند فرصتی قوی برای ورود مجدد باشد. وی افزود: «اگر در ماه‌های آینده بیتکوین به سطح ۵۴,۰۰۰ دلار برسد، فکر می‌کنم که کاهش ۵۰ درصدی کافی است… جایی که دوست دارم دوباره ریسک‌پذیری کنم.»
او اضافه کرد که هرگونه رشد قابل‌توجهی که به دنبال آن کاهش دیگری رخ دهد، در نظر او تأیید پایان چرخه چهار ساله خواهد بود. «حرکت بزرگ به بالا و سپس حرکت نزولی بعدی… تقریباً میخ آخر در تابوت خواهد بود.»
با این حال، لوکاس احتمال افزایش قیمت تا پایان سال جاری را نیز منتفی ندانست. او احتمال چرخه‌ای غیرمعمول به نام «چرخه فوق‌العاده راست‌متن» را مطرح کرد که در آن بیتکوین بسیار بعد از زمان معمول ۳۵ ماهه اوج می‌گیرد و پس از آن یک اصلاح تند ولی مختصر و سپس ادامه به چرخه چهار ساله بعدی خواهد داشت. این سناریوی پیچیده‌تری شامل یک ساختار دو یا حتی سه‌پمپ خواهد بود که الگوهای چرخه‌های ۲۰۱۳ و ۲۰۲۱ را تکرار می‌کند.
تا این لحظه، سبد مدل دو سوم در بیتکوین سرمایه‌گذاری شده است و لوکاس دوباره تأکید کرد که ترجیح می‌دهد نتیجه‌ای صعودی داشته باشد حتی به قیمت کاهش شاخص. «ترجیح می‌دهم دو سوم موقعیت را تا ۱۵۰ هزار دلار، ۲۰۰ هزار دلار یا حتی بیشتر رشد دهم، تا این که بگویم بیتکوین به ۴۸,۰۰۰ دلار یا کمتر بازگشته است.»
در نهایت، لوکاس این حرکت را نه به عنوان یک تسلیم نزولی، بلکه به عنوان یک مدیریت ریسک هوشمندانه مطرح کرد. وی گفت: «من اساساً یک تخصیص‌دهنده ریسک و سرمایه هستم… و هر چه بیشتر به عمق چرخه بروید، بالاتر که می‌روید، نسبت ریسک/پاداش البته تغییر می‌کند.»
در زمان انتشار، بیتکوین با قیمت ۷۷,۷۴۳ دلار معامله می‌شد.
