به‌روزرسانی امواج الیوت S&P 500 – ۱۵ فروردین ۱۴۰۴

I – مقدمه

A – شاخص S&P 500 چیست؟

شاخص S&P 500 که به طور رسمی به عنوان شاخص استاندارد و پورز ۵۰۰ شناخته می‌شود، یک شاخص بازار سهام است که عملکرد ۵۰۰ شرکت بزرگ بورس‌های اوراق بهادار آمریکا مانند نیویورک و نزدک را دنبال می‌کند. این شاخص که در سال ۱۹۵۷ تأسیس شد، به عنوان یک معیار مهم برای سلامت کلی اقتصاد و بازارهای سهام آمریکا محسوب می‌شود و نماینده‌ی گستره‌ای از صنایع می‌باشد. شاخص S&P 500 به صورت وزن‌دهی بر اساس ارزش بازار عمل می‌کند، به این معنی که شرکت‌هایی با ارزش بازار بزرگ‌تر مانند اپل، مایکروسافت و آمازون تأثیر بیشتری بر عملکرد آن دارند. انتخاب شرکت‌ها بر اساس معیارهایی مانند اندازه بازار، نقدینگی و پایداری مالی انجام می‌شود تا نماینده‌ی شرکت‌های پیشرو باشد. این شاخص به عنوان ابزاری حیاتی برای سرمایه‌گذاران، اقتصاددانان و سیاست‌گذاران عمل می‌کند و بینش‌هایی از روندهای بازار و شرایط اقتصادی ارائه می‌دهد.

B – چرا می‌توانیم از تئوری امواج الیوت استفاده کنیم؟

تئوری امواج الیوت (EWT) می‌تواند برای هر سهامی که دارای حجم معامله و حرکت قیمتی کافی برای تشکیل الگوهای موج مشخص باشد، اعمال شود. این تئوری بیان می‌کند که قیمت سهام در سری‌هایی از موج‌های شتاب و اصلاحی گسترش می‌یابد که منعکس‌کننده‌ی احساسات بازار هستند و می‌توان آنها را در بازه‌های زمانی مختلف تحلیل کرد. این امر مهم است زیرا EWT بر اساس درک روانشناسی معامله‌گران است. به علاوه، تاریخچه‌ی قیمتی گسترده نیز به کاربرد آن کمک می‌کند. TradingView دارای تاریخچه‌ی قیمتی از قبل از دهه ۱۹۰۰ میلادی است و این امر مطالعه‌ی بیشتر EWT را ممکن می‌سازد.

II – تحلیل

A – شمارش‌های کنونی (افزایشی و کاهشی)

مطابق با تئوری کلاسیک امواج الیوت، در زیر شمارش کنونی من برای شاخص $SPX از زمان کف ۲۰۲۲ آورده شده است.

این شمارش نشان‌دهنده‌ی یک موج شتاب ۸۶۰ روزه است که از ۳۴۹۱.۵۸ دلار به ۶۱۴۷.۴۳ دلار رسیده است (یک حرکت قیمتی ۷۶.۰۶٪). این موج که بیش از دو سال طول کشیده و با دیدگاه محافظه‌کارانه، تحت یک الگوی Zig Zag معمولی قرار دارد و می‌توان آن را به عنوان یک موج اصلی کامل طبقه‌بندی کرد. بر اساس EWT، به نظر می‌رسد که این موج ۱ از چرخه درجه است. اگر این صحیح باشد، پس از این Zig Zag، موج چرخه ۳ برای چندین سال در جریان خواهد بود. قابل تأکید است که این یک دیدگاه محافظه‌کارانه است.

B – دلایل

یکی از اصول EWT، تأکید بر همگرایی است. تحلیل‌گران الیوت باید به دنبال نسبت‌ها و تناوب‌های عمومی در ساختار موج باشند و اطمینان حاصل کنند که به قوانین موجود پایبند است.

در شمارش من، ما تناوب در موج اصلی ۱ (Flat در حال اجرا) و موج ۳ (Zig Zag) داریم. Flatها اصلاحات سطحی هستند که زمان بیشتری برای تکمیل می‌برند، در حالی که Zig Zagها برعکس هستند. ما همچنین یک توسعه‌ی واضح موج ۳ داریم. موج اصلی ۵ به عنوان یک الگوی Contracting Diagonal پایان‌دهنده ظاهر می‌شود که نشان‌دهنده‌ی از دست رفتن شتاب و پیش‌بینی فروش است.

اصلاح به شکل یک Zig Zag به نظر می‌رسد، جایی که موج A در محدوده‌ی قیمتی موج اصلی ۴ متوقف شده است (یک منطقه‌ی برگشتی معمولی). موج C در حال حاضر در یک افت شدید است که به نظر می‌رسد یک زیرموج ۳ است. اگر بازار در روز دوشنبه باز شود و چیزی شبیه به موج ۴ را ببینیم، پس ۳۸.۲٪ LFR پایان احتمالی برای اصلاح خواهد بود که در حدود ۵۰۰۰ دلار است. این سطح همچنین با پایان موج میان‌مدت ۴ در موج اصلی ۳ همخوانی دارد. قابل ذکر است که موج ۴ در درجات مختلف به عنوان مکان‌های برگشت احتمالی دیده می‌شود.

با توجه به همگرایی با اصول استاندارد EWT، اگرچه اصلاح شدید به نظر می‌رسد، اما از نظر من احتمالاً نزدیک به پایان است. اگر موج C بدتر شود و به ۲.۶۱۸ LFE (در واقع ۶۱.۸٪ LFR) برسد، نزدیک به ۴۳۰۰ دلار ضروری است. هدف تقریبی من اما ۵۰۰۰ دلار است. با این حال، اگر این شمارش محافظه‌کارانه نادرست باشد، باید به شمارش بسیار کاهشی‌تر که قبلاً اشاره کردم (تصویر دوم) تغییر کنیم. اهداف اصلاح در آن سناریو به‌طور قابل‌توجهی پایین‌تر است، اما فعلاً تحلیل کنونی به تفسیر محافظه‌کارانه پایبند است.

III – مطالب اضافی

A – واژه‌نامه

تئوری امواج الیوت (EWT) – “تئوری در تحلیل تکنیکال که الگوهای قیمتی موج‌مانند را در مقیاس‌های مختلف به روان‌شناسی معامله‌گران و احساسات سرمایه‌گذاران نسبت می‌دهد.” (چن)
بازگشت فیبوناچی لگاریتمی (LFR) – اصلاحی اندازه‌گیری شده در نسبت‌های فیبوناچی خاص بر روی مقیاس نیمه‌لگاریتمی.
بسط‌های فیبوناچی لگاریتمی (LFE) – یک رونق اندازه‌گیری شده در نسبت‌های فیبوناچی خاص بر روی مقیاس نیمه‌لگاریتمی.