بیت‌کوین، بیشتر شاخصی برای ریسک است تا پناهگاه امن: گادبول

از زمان آغاز جنگ تجاری توسط رئیس‌جمهور دونالد ترامپ، نوسانات قابل توجهی در بازارهای مالی ایجاد شده است که موجب شده سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌هایی بروند که در این شرایط ناپایدار به عنوان محافظ عمل کنند.

اما به وضوح مشخص شده است که بیت‌کوین (BTC) یکی از این دارایی‌ها نیست، که این موضوع باعث ناامیدی سرمایه‌گذاران خوش‌بین شده است. آن‌ها بیت‌کوین را به عنوان طلای دیجیتال و محلی امن برای سرمایه‌گذاری می‌دانستند. در واقعیت، از آغاز جنگ تجاری، بیت‌کوین بیشتر به جفت ارز دلار استرالیا-ین (AUD/JPY) که شاخص ریسک در بازار ارز خارجی است، نزدیک شده است.

براساس داده‌های TradingView، ضریب همبستگی ۹۰ روزه بین بیت‌کوین و جفت ارز AUD/JPY در اواخر فوریه مثبت شد و از آن زمان به بالاترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۱ رسیده است. جنگ تعرفه‌ای بین این دو کشور منجر به تعرفه‌های بسیار بالا بر واردات چینی به آمریکا شده است که باعث شد رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، خطرات رکود تورمی را مجدداً یادآوری کند.

همبستگی ۰.۸۰ به این معنی است که بیت‌کوین و جفت ارز AUD/JPY به طور قوی در یک جهت حرکت می‌کنند.

در مقابل، همبستگی ۹۰ روزه بیت‌کوین با طلا در اواخر فوریه منفی شد و به -۰.۸۰ رسید، که نشان‌دهنده حرکت مخالف این دو دارایی است.

بیت‌کوین، نماینده‌ای برای ریسک

دلار استرالیا به عنوان ارزی حساس به چین و ارز کشوری صادرکننده کالا، به عنوان ارز ریسک شناخته می‌شود. ین به دلیل اینکه ژاپن برای دهه‌ها بدهکار بین‌المللی نبوده و نرخ بهره نزدیک به صفر دارد، به عنوان پناهگاه امن تلقی می‌شود.

هنگامی که بازارهای جهانی خوش‌بین هستند و تقاضا برای کالاها افزایش می‌یابد، دلار استرالیا معمولاً تقویت می‌شود، که نشان‌دهنده تمایل بیشتر سرمایه‌گذاران به ریسک است و ین کاهش می‌یابد. در شرایط مخالف، وقتی سرمایه‌گذاران از ریسک دوری می‌کنند، عکس این وضعیت رخ می‌دهد.

معامله‌گران، بنابراین، جفت ارز AUD/JPY را به عنوان یک شاخص ریسک زیر نظر دارند و افزایش آن را به عنوان نشانه‌ای مثبت برای دارایی‌های ریسکی مانند سهام می‌بینند و بالعکس. بیت‌کوین که قبلاً در نقشی مشابه ظاهر شده بود، اکنون جایگاه خود را تقویت کرده و داده‌های همبستگی نشان می‌دهد که BTC اکنون به اندازه AUD/JPY نشان‌دهنده احساسات ریسکی است.